钢铁产业去产能再迈进一步
5月20日，“今年要再压减钢铁q345b圆钢产能5000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨以上。同时，要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上，以防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电行业效率，为清洁能源发展腾空间。”
同时，这次发布会上也提到，有色、建材也存在产能富余情况。有色金属、建材等方面要通过市场化、法制化手段去产能。这是有色金属、建材等方面去产能被发改委首次正式提及。
其中，产钢大省河北省省长张庆伟近日表示，今年3月全省已经召开了动员会，河北将压减炼钢产能1562万吨、炼铁产能1624万吨，总计3186万吨。江苏省钢铁行业重组目标设定为全省前4家钢铁企业占全省粗钢产能比例争取超过80%，前8家产能占比力争达到100%。
这意味着，未来江苏省内的合规钢铁企业有望整合为8大企业集团，其中包括1家年产达5000万吨以上的特大型钢铁联合企业。整体来看，今年钢铁去产能继续加码，主要着力点集中在推动企业兼并重组、清除地条钢、有效处置“僵尸企业”等方面，去产能推进所带来市场供应收缩的预期。
钢材现货市场在去产能政策不断加码以及基建发力提振下，供需基本面良好，国内16mn圆钢钢价在去年上涨幅度超过千元的基础上，今年以来继续大幅上涨。钢材指数为3930元/吨，较去年末价格上涨540元/吨，已创下最近4年的价格新高。
业内人士表示，尽管今年的目标较去年实际完成量钢铁产能6500万吨、煤炭产能2.9亿吨有所缩减，但考虑到去年钢铁去产能去掉的多数是无效产能，产量还在创新高，今年供给端去产能有望朝着实质性方向更进一步，尤其是地条钢产能将在上半年彻底清除，对市场供应将会形成实质影响。
“当前钢材社会库存已经全面进入下降通道。”上海地区一家钢铁现货市场管理人士介绍，今年钢材需求启动较往年更早，春节后数天内一批房地产和基建项目就开始动工，第三周社会库存和钢厂库存总量就已开始下降，第四周开始库存全面转入下降通道。
随着市场进入“金三银四”消费旺季，需求存在进一步改善的预期。供给层面发改委明确上半年全面取缔生产建筑钢材的工频炉、中频炉产能，而两会期间华北地区钢厂限产50%，以及环保部不定期的环保督查，对整体供应将会形成影响，尤其是建筑钢材供应仍将受到明显抑制。
“当前国内”上海地区一家钢铁15crmo圆钢现货市场管理人士介绍，今年钢材需求启动较往年更早，春节后数天内一批房地产和基建项目就开始动工，第三周社会库存和钢厂库存总量就已开始下降，第四周开始库存全面转入下降通道。市场库存已进入消化阶段，钢厂库存普遍处于低位，如果3月、4月需求不被证伪，进入旺季后供应层面可能会出现一定缺口。因此，整体来看我觉得短期钢价下跌主要还是回避政策风险以及平抑厂商过高利润，出现暴跌的可能性非常小，在16mn价格回调释放风险后，3月中下旬国内钢价有望出现新一轮上涨。”有业内人士大胆预测。我国钢铁行业仍将处在转型升级的关键时期，面临的形势依然较为严峻。尽管钢铁企业实现扭亏为盈，成功逆袭，但却不能盲目乐观。因为尽管钢协会员钢铁企业的亏损面和亏损额均大幅下降，钢铁企业销售利润率只有1.08%，虽然比2025年明显改善，仍处于工业行业较低水平。
行业基本面来看，钢铁市场供大于求的局面并没有根本性改变，钢铁企业的盈利基础仍然不够牢固。一方面目前焦炭、矿石等原材料价格的大幅波动，给钢铁企业控制盈利带来更大的压力。另一方面今年以来社会库存出现暴涨，春节后首周国内钢材库存增幅达到50%，高库存消化需要一定时间，或许要长于之前行业所预计的时间。而今年以来货币政策微调，继春节前央行调高中期借贷便利(MLF)利率后，节后央行又上调了多个期限的逆回购和常备借贷便利(SLF)利率，从中长端利率到短端利率，市场利率曲线被整体上移，流动性收紧迹象让期货市场操作更趋谨慎，受期现联动影响较大的钢材盈现货市场方向也有些不明朗。